Enflasyon ve Enflasyon Belirsizliği İlişkisi: Kantil Regresyon Yaklaşımı

Koçak S., Yıldırım S.

İKTİSADİ GELİŞMELERİN EKONOMETRİK ANALİZİ, AĞASLAN Erkan,TOKATLIOĞLU Yağmur, Editör, Gazi Yayın Dağıtım, Ankara, ss.109-136, 2022

  • Yayın Türü: Kitapta Bölüm / Araştırma Kitabı
  • Basım Tarihi: 2022
  • Yayınevi: Gazi Yayın Dağıtım
  • Basıldığı Şehir: Ankara
  • Sayfa Sayıları: ss.109-136
  • Editörler: AĞASLAN Erkan,TOKATLIOĞLU Yağmur, Editör
  • Karadeniz Teknik Üniversitesi Adresli: Evet

Özet

Son yıllarda Türkiye ekonomisinde belirgin bir yükseliş sergileyen

enflasyon oranına eşlik eden yüksek enflasyon belirsizliği, fiyatlama

davranışlarının büyük ölçüde bozulmasına neden olmuş ve fiyat istikrarının

yeniden sağlanması konusundaki politika tartışmalarını da beraberinde

getirmiştir. Bu bağlamda mevcut çalışmanın amacı, enflasyon-enflasyon

belirsizliği ilişkisini Friedman-Ball ve Cukierman-Meltzer hipotezleri

kapsamında En Küçük Kareler ve Kantil Regresyon modeli yaklaşımlarını

kullanarak Türkiye ekonomisi için test etmektir. Çalışmayı ilgili ekonomi

için yapılmış benzer çalışmalardan ayıran en önemli özellik, çalışmada

koşullu dağılımın ortalama gibi tek bir parçasına odaklanan geleneksel

tahmin yaklaşımlarının yerine tüm koşullu kantillerdeki ilişkilerin ortaya

konulabildiği bir yöntem olan kantil regresyon yönteminin tercih

edilmesidir. Kantil regresyon yöntemi, asimetrik ilişkinin varlığını

sorgulamanın yanında her bir kantil için ayrı ayrı regresyonlar elde ederek

farklı kantillerde farklı varsayımların geçerli olup olmadığını ortaya koymak

gibi birçok avantajı da beraberinde getirmektedir. Çalışmadan elde edilen en

küçük kareler ve kantil regresyon modeli tahmin sonuçları, 1968:01-2022:04

dönemi için yüksek enflasyon oranının daha yüksek enflasyon belirsizliğine

neden olduğunu savunan Friedman-Ball hipotezinin desteklemekle birlikte

enflasyon belirsizliğinin enflasyona neden olduğu savına dayanan

Cukierman-Meltzer hipotezinin Türkiye ekonomisi için çok daha güçlü bir

şekilde kabul edildiğini ortaya koymaktadır.

Recent years have seen a significant worsening in pricing behavior as a

result of the high inflation uncertainty that has accompanied the inflation

rate, which has increased significantly in the Turkish economy. This

developments have prompted policy discussions on the reinstation of price

stability. Within the framework of the Friedman-Ball (1986) and Cukierman-

Meltzer hypotheses, the present study's objective is to test the relationship

between inflation and inflation uncertainty for the Turkish economy using

the Ordinary Least Squares and Quantile Regression Model approaches. The

study's preference for the quantile regression method over conventional

estimation techniques that focus on the conditional distribution's mean is the

key factor that sets it apart from comparable studies carried out for the

relevant economy. Quantile regression allows relationships in all conditional

quantiles to be revealed. The quantile regression method has many benefits,

including the ability to obtain distinct regressions for each quantile and the

ability to determine whether or not various assumptions are true for various

quantiles. For the period 1968:01-2022:04 in Turkey, the Least Squares and

Quantile Regression Model estimation results demonstrate the validity of the

Friedman-Ball hypothesis and a much stronger acceptance of the

Cukierman-Meltzer hypothesis.