Yatırım Modellerinin Makro Analizi: Türk İmalat Sanayiine Uygulanması
Tezin Türü: Doktora
Tezin Yürütüldüğü Kurum: Karadeniz Teknik Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, Sosyal Bilimler Enstitüsü, Türkiye
Tezin Onay Tarihi: 1988
Tezin Dili: Türkçe
Öğrenci: Mustafa TURHAN
Asıl Danışman (Eş Danışmanlı Tezler İçin): ERSAN BOCUTOĞLU
Özet:- ı - ÖZET Bu câlı&ma ile günümüzde oldukça önemli bir yer tutan paracı politikaların ışığında üretim ve para arzı ile ilişkili yatırım -fonksiyonu ortaya koyulmaya ve bu parasal etkili yatırım fonksiyonunun Türkiye îmalat Sanayii (TÎS) için uygun olduğu tesbit edilmeye çalışılmıştır. Çalışmada belli başlı yatırım modellerinden olan hızlandıran yatırım modeli, kar yatırım modeli, neokl asi k yatırım modeli ve veri tabanlı yatırım modellerinin TÎS'e uygulanması yapılmış, sonuçlar karşılaştırılıp gelecek tahminlerinden kullanılabilirliği izah edilmeye gayret edilmiştir. Hızlandıran yatırım modelinin TÎS' de olumlu "bir tahmin yapısı verdiği, buna karşılık elde eden katsayılardan (mesela amortisman oranı gibi) bir kısmının anlamsız sonuç çıkardığı ortaya çıkmıştır. Kar yatırım teorisi ile TÎS'e uygulanan bu yatırım modelinin tahmin performansı oldukça düşük çıkmıştır. Bu düşüklük yüzünden kar, yatırım fonksiyonunda hatırı sayılır bir değişken olmamıştır. Meoklasik yatırım modelinden Cobb- Douglas formlu olanı oldukça sağlam yapıdadır. Tahmin gücü 'de yüksektir ve gelecek için kullanılabilir niteliktedir. Buna karşılık CES formlu neokl asi k yatırım fonksiyonu oldukça iyi sonuç vermemiştir. Veri tabanlı yatırım modeli iki forksiyonlu olarak çözüldüğü halde hiç biri iyi tahmin gücü vermemiştir.n - Ayrıca değişkenlerin anlamlılığı ve tutarlılığı da sağl anamamışt ir. Para etkili yatırım modelinin TîS'e uygulanması ile oldukça iyi sonuç alınmıştır. Bu model ayrıca iki logaritmik ve bir doğrusal model olarak çözülmüştür. Yatırım her ne kadar gelir -faiz ve fiyat artısı ile ilişkili ise de her ne kadar üretim ve sermaye stokundaki değişmelerden etkilenirse de para stoklarının, üretim -fonksiyonu artıklarının da yatırım fonksiyonunun bir değişkeni olabileceği bu çalışma ile ortaya konmaya çalışılmıştır. Ve görülmüştür ki logaritmik olarak paracı yatırım modeli gelecekt&ki yatırım kararları için iyi sonuç vermektedir. Tahminlerin gücü oldukça yüksek çıkmıştır. TîS'e uygulanan parasal etkili yatırım modelinin toplulast ırılmıs sektör bazında islediği gösterilmeye çalışılmıştır. Parasal etkilerin, yatırım kararlarındaki tesirleri bu çalışma ile ortaya konmuştur. Bu tesirler yatırım fonksiyonunun gelişimini meydana getirmekte ve yatırım kararına yön vermektedir.